大和:中国飞机租赁目标价降31%至7港元 降至持有评级


大和发布研究报告,将中国飞机租赁(01848)目标价由10.2港元下调31%至7港元,评级由“买入”降至“持有”。

报告中称,公司昨日公布盈利警告,预期去年盈利将会减少60-65%至3.14-3.58亿元,去年收入及经营利润大致持平,同时现金水平也有轻微上升,纯利减少主要由于投资损失以及Aviation Synergy Ltd拨备所致,同时也有约3亿元的未实现外汇损失。

该行表示,虽然Aviation Synergy Ltd拨备只是一次性项目,但担心其在未来持续取得亏蚀,尤其经历疫情后,或者需要更多时间去复苏。同时,现时公司约有5%机队暂停飞行,低于行业水平,因公司主要集中内地市场,以及窄体机需求较大。